الإمارات والمغرب: مذكرتا تفاهم لاستكشاف ربط أنظمة الدفع

مقدمة تحليلية

في 5 أكتوبر 2026، وقع المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة (CBUAE) وبنك المغرب مذكرتي تفاهم حاسمتين، تستهدفان تعزيز التعاون الثنائي في القطاع المالي. الاتفاقية الأولى تغطي الإشراف المصرفي والتمويل الإسلامي، بينما تركز الثانية على استكشاف الروابط المحتملة بين أنظمة الدفع والرسائل المالية للبلدين. هذه الخطوة الرسمية تهدف إلى تيسير معالجة وتسوية المعاملات العابرة للحدود، مع تحديد إطار لتقييم إمكانية القبول المتبادل لبطاقات الدفع المحلية. الاتفاقيات تضع الأساس لتبادل المعلومات الرقابية، وتنسيق الممارسات التنظيمية، وتطوير التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية عبر الحدود، مثل تمويل التجارة واستثمارات البنية التحتية.

إنها خطوة هيكلية نحو تعميق التكامل المالي والاقتصادي بين الإمارات والمغرب، مع إشارة واضحة إلى طموحات تتجاوز مجرد المعاملات التقليدية لتشمل العملات الرقمية للبنوك المركزية والأصول الافتراضية.

التحليل التقني

تعاون الإشراف المالي والتمويل الإسلامي

غطت مذكرة التفاهم الأولى مجالات الإشراف المصرفي والتمويل الإسلامي بشكل مباشر. ينص الاتفاق على تعميق التعاون بين المصرفين المركزيين في الرقابة والإشراف، بما في ذلك تبادل المعلومات الرقابية المتعلقة بالبنوك والمؤسسات المالية العاملة تحت مظلتيهما. سيتم تنسيق الممارسات واللوائح الرقابية، وتبادل الخبرات، وبناء القدرات المؤسسية بين الجانبين. في مجال الخدمات المصرفية الإسلامية، دعت المذكرة إلى تنسيق أوثق بين هيئات الحوكمة الشرعية.

الهدف التشغيلي هنا هو تطوير حلول تمويل متوافقة مع الشريعة الإسلامية عبر الحدود، مثل تمويل التجارة واستثمارات البنية التحتية، مما يوفر آليات جديدة لتوسيع نطاق الأعمال القائمة على المبادئ الإسلامية. هذه التفاصيل تعكس توجهاً لتوحيد المعايير وتعزيز الثقة المتبادلة في بيئة مالية معقدة.

ربط أنظمة الدفع والعملات الرقمية

تتناول مذكرة التفاهم الثانية آفاق ربط أنظمة الدفع والرسائل المالية. سيعمل كل مصرف مركزي على تقييم إمكانية ربط

• منصات الدفع الفوري (Instant Payment Platforms)
• المحولات الوطنية للبطاقات (National Card Switches)
• أنظمة الرسائل المالية (Financial Messaging Systems)

الهدف المعلن هو تسهيل معالجة وتسوية المعاملات العابرة للحدود، مما قد يؤدي إلى قبول بطاقات الدفع المحلية من بلد في البلد الآخر. هذا الربط، وفقاً للمذكرة، سيخضع للقواعد التنظيمية والإشرافية لكلا البلدين، مما يضيف طبقة من التعقيد في التنفيذ الفعلي. علاوة على ذلك، سيمتد التعاون ليشمل تبادل الخبرات حول تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) بنوعيها التجاري والجملة (retail and wholesale CBDCs). سيتم دراسة كيفية استخدام هذه العملات في المدفوعات العابرة للحدود بين الإمارات والمغرب.

الاتفاق يشمل أيضاً التعاون في مجال التكنولوجيا المالية (Fintech) والقواعد المنظمة للأصول الافتراضية (Virtual Assets)، مثل الأصول المشفرة (crypto-assets) والعملات المستقرة (stablecoins)، بما في ذلك إجراءات حماية المستهلك المرتبطة بها. هذا يشير إلى نهج شامل لمعالجة التحديات والفرص في الفضاء المالي الرقمي.

السياق وتأثير السوق

تأتي مذكرتا التفاهم ضمن سياق أوسع لتسريع وتيرة التحول الرقمي في القطاع المالي الإقليمي والدولي. حالياً، تعتمد المدفوعات العابرة للحدود بشكل كبير على شبكات مراسلة مالية تقليدية ومراسلي بنوك متعددين، مما يؤدي إلى تكاليف أعلى وأوقات تسوية أطول. على سبيل المثال، أنظمة مثل SWIFT، على الرغم من فعاليتها، لا تزال تواجه تحديات في السرعة والتكلفة مقارنة بالحلول الرقمية الناشئة. تهدف هذه الاتفاقيات إلى تجاوز هذا النموذج من خلال استكشاف روابط مباشرة بين الأنظمة المحلية، مما يقلل الاعتماد على الوسطاء ويزيد من كفاءة المعاملات.

القبول المتبادل المحتمل لبطاقات الدفع المحلية يمثل تحدياً مباشراً للشبكات الدولية التقليدية مثل Visa وMastercard على مستوى المعاملات بين البلدين، على الرغم من أن الهدف هو التكامل وليس الاستبدال الكلي. خالد محمد بالعمى، محافظ المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة، صرح بأن هذا التعاون سيدعم "قطاعاً مالياً أكثر كفاءة وابتكاراً ويدعم العلاقات الاقتصادية والتجارية بين البلدين". هذا التوجه يتسق مع مبادرات إقليمية وعالمية لتعزيز المدفوعات العابرة للحدود، مثل مشروع "MBridge" الذي تستكشفه عدة بنوك مركزية كبرى لتسوية الجملة باستخدام CBDCs. في السياق الإقليمي، يمكن أن يمثل هذا نموذجاً لدول أخرى تسعى لتحسين بنيتها التحتية للمدفوعات. إن تطوير التمويل الإسلامي عبر الحدود يعالج أيضاً فجوة سوقية، حيث أن حلول التمويل المتوافق مع الشريعة غالباً ما تتطلب هياكل أكثر تعقيداً عند عبور الحدود، وهذا الاتفاق يضع إطاراً لتبسيطها.